Perbezaan Antara ROIC dan ROCE | ROIC vs ROCE
Perbezaan Utama - ROIC vs ROCE
ROIC (Pulangan atas Modal yang Diinvestasikan ) dan ROCE (Return On Capital Employed) rasio penting yang dikira untuk akhir tahun kewangan. Kedua-dua langkah ini adalah bersamaan dengan perbezaan yang terhad. Perbezaan utama antara ROIC dan ROCE terletak pada cara mereka dikira; ROIC mengukur kecekapan jumlah modal yang dilaburkan, sementara ROCE adalah ukuran untuk memeriksa kecekapan operasi perniagaan.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah ROIC
3. Apakah ROCE
4. Perbandingan Side by Side - ROIC vs ROCE
5. Ringkasan
Apakah ROIC?
ROIC (Pulangan atas Modal Pelaburan) adalah ukuran yang menilai keupayaan syarikat untuk memperuntukkan modal ke dalam pelaburan yang menguntungkan. Dalam erti kata lain, ini menunjukkan seberapa baik perniagaan menggunakan dana untuk menjana pendapatan. ROIC dikira seperti di bawah.
ROIC = (Pendapatan bersih - Dividen) / Berpengalaman modal
- Pendapatan bersih - jumlah pendapatan untuk tahun kewangan
- Dividen - jumlah dana yang dibayar kepada pemegang saham daripada keuntungan
- Bekerja - penambahan hutang dan ekuiti dan jumlah purata dianggap sebagai (Modal pembukaan + Modal penutupan) / 2.
- Hutang - dana yang dipinjam dengan kredit
- Ekuiti - modal yang disumbangkan oleh para pemegang saham
Untuk ROIC berguna, ia harus dibandingkan dengan kos purata wajaran modal (WACC). Sekiranya ROIC melebihi WACC, ini merupakan petunjuk bahawa syarikat telah mencipta nilai sepanjang tahun kewangan.
Kos Modal Berwajaran Berwajaran (WACC)
Ini adalah pengiraan kos modal syarikat dengan mempertimbangkan setiap caruman kategori secara proporsional.
E. g. Jika modal syarikat terdiri daripada hutang dan ekuiti, mengira WACC,
- Apakah kos ekuiti sebagai sebahagian daripada jumlah modal?
- Apakah kos hutang sebagai sebahagian daripada jumlah modal?
WACC merupakan langkah penting yang mengira kos purata modal yang harus dibayar oleh syarikat untuk penyumbang modalnya. Ini adalah kadar pulangan minimum yang perlu diperoleh oleh syarikat untuk mewujudkan nilai bagi para pemegang sahamnya. Perbezaan antara ROIC dan WACC kadang-kadang disebut sebagai 'keuntungan berlebihan' atau keuntungan ekonomi firma.
Sejak pendapatan bersih adalah jumlah pendapatan, ini dikira selepas keuntungan dan kerugian semua aktiviti perniagaan. Walau bagaimanapun, urus niaga sekali sahaja yang mendapat untung atau rugi (keuntungan atau kerugian dari turun naik mata wang asing) mengurangkan ketepatan ROIC kerana ia tidak berkaitan dengan operasi perniagaan biasa.Oleh itu, lebih berkesan untuk mendapatkan pendapatan yang dijana melalui aktiviti perniagaan teras berbanding dengan jumlah pendapatan bersih sebenar dalam penyata pendapatan. ROIC adalah ukuran purata oleh itu, ini tidak menunjukkan prestasi dan penjanaan nilai oleh segmen aset atau perniagaan.
Apa itu ROCE?
ROCE (Return on Capital Employed) adalah ukuran yang mengira berapa banyak keuntungan yang dihasilkan oleh syarikat dengan modal yang digunakan. Oleh itu, ROCE menjadi nisbah keuntungan dan kecekapan. ROCE dikira sebagai, ROCE = Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai / Modal Berpekerjakan
Tinggi ROCE, lebih efisien cara modal digunakan oleh syarikat. Ia juga penting bagi syarikat untuk mengekalkan ROCE yang semakin meningkat selama ini untuk memastikan trend menaik sejak ini menunjukkan bahawa perniagaan stabil dan pelabur melihatnya sebagai pilihan pelaburan yang menarik. Sama seperti ROIC, ukuran ini juga merupakan satu keseluruhan yang tidak memberikan maklumat yang menjana nilai terperinci aset individu.
Rajah_1: ROIC dan ROCE lebih berkesan apabila digunakan oleh industri intensif modal.
Apa perbezaan antara ROIC dan ROCE?
- Diff Artikel Tengah sebelum Jadual ->
ROIC vs ROCE |
|
| ROIC mengukur kecekapan modal yang digunakan. | ROCE mengukur kecekapan operasi perniagaan. |
| Pentingnya | |
| Ini penting dari pandangan pelabur | Ini penting dari pandangan syarikat. |
| Penggunaan Pendapatan untuk Pengiraan | |
| ROIC menggunakan dividen pendapatan bersih. | ROCE menggunakan Pendapatan sebelum faedah dan cukai. |
| Rumus untuk Pengiraan | |
| ROIC = (Penghasilan bersih - Dividen) / Modal yang Bergajian | ROCE = Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai / Modal yang Beroperasi |
Ringkasan - ROIC vs ROCE < nisbah yang membolehkan perbandingan antara syarikat dan nisbah tahun lalu. ROIC mengukur kecekapan jumlah modal yang dilaburkan, sementara ROCE mengukur kecekapan operasi perniagaan. Mereka sangat sesuai untuk syarikat-syarikat dalam industri berintensif modal seperti telekomunikasi, tenaga dan automotif. Langkah-langkah ini mempunyai penggunaan terhad dalam syarikat berkaitan perkhidmatan.
Rujukan:
1. "Pulangan Mengenai Modal Pelaburan - ROIC. "Investopedia. N. p., 24 Ogos 2015. Web. 13 Feb. 2017.
2. "Kos Purata Modal Berwajaran - WACC. "Investopedia. N. p., 29 Sept. 2015. Web. 12 Feb. 2017.
3. "Pulangan Kerja Modal (ROCE). "Investopedia. N. p., 30 September 2015. Web. 13 Feb. 2017.
Image Courtesy:
1. "Perhimpunan Akhir 2" Oleh Brian Snelson - asalnya dipasangkan ke Flickr sebagai perhimpunan terakhir (CC BY 2. 0) melalui Wikimedia Commons
