Perbezaan Antara "Dana Tertutup Tertutup" dan " Perbezaan Antara

Terdapat nombor sekuriti yang didagangkan di pasaran kewangan setiap hari, dan dengan peredaran masa, instrumen kewangan baru diperkenalkan di pasaran untuk memudahkan pelabur dan menawarkan kepelbagaian dalam portfolio pelaburan. Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) adalah salah satu daripada contoh instrumen ini. ETF adalah dana pelaburan yang didagangkan di bursa saham, dan dana ini menjejaki indeks, bon, komoditi, stok, atau dana indeks. Mereka tidak seperti dana bersama, kerana mereka didagangkan di bursa saham seperti saham umum. Harga dana yang didagangkan pertukaran terus berubah sepanjang hari dagangan kerana mereka dibeli dan dijual di pasaran.

Dana Tertutup Tertutup (CEFs) berfungsi dengan cara yang sama seperti ETF. Malah, pelabur biasanya berfikir bahawa CEF dan ETFs adalah sama, walaupun kedua-dua instrumen berbeza dari satu sama lain. CEF diurus secara aktif di pasaran, sedangkan, dana yang diperdagangkan pertukaran mengesan indeks.

Berikut adalah beberapa perbezaan antara Dana Ditutup Tertutup dan Dana Dagangan Bertukar:

Bayaran CEF dan ETF

Perbelanjaan CEF adalah lebih tinggi berbanding perbelanjaan ETF, kerana ETF diindeks portfolio, dan kos mengurus portfolio ini kurang daripada portfolio yang diuruskan secara aktif. Selain itu, kos perdagangan dalaman portfolio yang diuruskan secara aktif adalah lebih tinggi daripada kos dagangan dalaman ETFs, kerana ia mempunyai perolehan portfolio yang rendah. Semua dalam semua, pelabur boleh menjimatkan banyak jika mereka melabur dalam ETF berbanding CEFs, terutamanya jika mereka mencari pelaburan jangka panjang.

Ketelusan

Dana yang diperdagangkan diperdagangkan mempunyai ketelusan yang ketara kerana ia ditetapkan terhadap indeks. Tidak sukar bagi para pelabur untuk mengetahui aset kewangan yang mendasari dana, kerana mereka hanya dapat merujuk kepada penaja dana atau penyedia indeks. Sebaliknya, Dana Tertutup Tertutup kurang telus, kerana ia diuruskan secara aktif.

Nilai Aset Bersih

ETF biasanya didagangkan di pasaran pada atau berhampiran dengan nilai aset bersih (NAV) mereka, kerana sangat jarang bagi instrumen ini untuk diniagakan pada diskaun atau premium yang besar. Pada masa lalu, ia telah diambil sebagai peluang arbitraj oleh institusi kewangan kerana mereka mencipta atau membubarkan unit penciptaan, dan yang mengekalkan harga ETF dengan tetap ditetapkan kepada nilai aset bersih sekumpulan sekuriti atau indeks.

Bahkan, CEF kebanyakannya diniagakan pada premium atau diskaun ke nilai aset bersih mereka. Dagangan pada premium biasanya dilakukan akibat peningkatan permintaan apabila terdapat lebih banyak pembeli di pasaran untuk saham CEF daripada penjual, dan perdagangan pada diskonto biasanya terjadi apabila permintaan berkurang.Nilai aset bersih dikira dengan menolak liabiliti dari jumlah aset dana dan kemudian membahagikannya dengan bilangan saham tertunggak.

Leverage

Kebanyakan CEFs leveraged, yang meningkatkan turun naik NAV mereka. Jika pengurus portfolio membuat keputusan yang tepat pada masa yang tepat, leverage adalah baik; tetapi jika mereka gagal membuat keputusan yang betul, leverage boleh menjadi sangat merosakkan bagi portfolio. Dalam hal dana yang diperdagangkan, leverage tidak dimasukkan dalam strategi pelaburan mereka; tetapi ini mungkin berubah pada masa akan datang.

Pengagihan Cukai

Memandangkan ETF diketahui mempunyai perolehan yang rendah, ia memberi manfaat kepada pelabur kerana ia mengurangkan kemungkinan pengagihan keuntungan cukai. Sebaliknya, portfolio yang diuruskan secara aktif mempunyai perolehan yang tinggi, dan oleh itu terdapat kebarangkalian yang lebih tinggi dari taburan cukai yang kerap.

Walaupun kedua-dua instrumen digunakan untuk membantu pelabur mempelbagaikan portfolio mereka, keputusan untuk memilih alat yang betul bergantung kepada beberapa faktor. Walau bagaimanapun, selalu ada keperluan untuk usaha wajar untuk membantu pelabur membuat keputusan yang lebih baik apabila mereka ingin menambah instrumen baru untuk portfolio mereka.