Perbezaan Antara Niaga Hadapan dan Nilai Saksama

Niaga Hadapan vs Nilai Pasaran

Niaga hadapan adalah istilah yang merujuk kepada kontrak yang menyatakan tarikh masa depan untuk penghantaran produk ketara atau tidak ketara pada harga yang ditentukan oleh pasaran. Produk ketara boleh menjadi barangan pengguna seperti edibles, jagung atau jentera manakala barang tidak ketara boleh menjadi instrumen kewangan seperti pilihan saham atau indeks. Mereka biasanya digunakan sebagai insurans terhadap harga tidak dapat diprediksi dan sebarang perubahan yang mungkin timbul akibat spekulasi. Mereka berjalan setiap suku tahun dan biasanya mereka disebutkan merujuk kepada 'habis tempoh seterusnya' kontrak niaga hadapan. Kontrak niaga hadapan yang berasaskan indeks pasaran saham dikenali sebagai niaga hadapan indeks dan yang paling biasa ialah S & P500. Bagaimanapun, adalah penting untuk mengetahui bahawa S & P500 sebenar dan S & P 500 niaga hadapan tidak bermakna perkara yang sama.

Nilai Masa Depan bergantung kepada tempoh masa untuk tarikh 'masa depan' dan jumlah pulangan 'diandaikan'. Nilai 'intrinsik' pilihan adalah sama dengan perbezaan antara Nilai Semasa (tunai semasa) dan Nilai Masa Depan. Nilai saksama adalah persamaan 'sesuai' antara S & P500 (tunai) sebenar dan Hadapan S & P500. Hubungan ini boleh diwakili dalam sejenis formula rumit. Paling penting, harus diingat bahawa tidak ada hubungan antara Nilai Serta nilai indeks, syarikat atau pasaran saham. Spread adalah nilai perbezaan antara nilai S & P500 semasa dan nilai kontrak niaga hadapan. Sekiranya nilai perbezaannya adalah positif maka ia dipanggil 'premium' dan jika negatif itu disebut 'diskaun'. Pada satu hari, Spread akan turun naik sebagai dagangan untuk nilai kontrak niaga hadapan dan nilai sebenar S & P500 tidak dipengaruhi oleh nilai sama ada. Satu perkara penting yang perlu diperhatikan ialah apabila Spread berada pada Nilai Saksama, maka memiliki saham S & P dan saham S & P500 tidak menjadikannya lebih baik. Secara umum, keburukan aktiviti belian melalui perdagangan berkomputer dicetuskan sebaik sahaja Spread (premium) lebih tinggi daripada Nilai Saksama kerana stok akan lebih baik daripada masa depan. Sebaliknya, aktiviti jualan akan didorong sebaik sahaja Spread kurang daripada nilai Saksama. Program perdagangan berkomputer adalah automatik supaya perbezaan antara Spread dan Fair Value hilang dalam masa yang singkat jadi faktor pemicu untuk membeli atau menjual akan hilang dalam masa yang singkat.