Perbezaan Antara Kontrak Lindung Nilai dan Maju | Melindung nilai vs Kontrak ke Hadapan
Perbezaan Utama - Lindung Nilai vs Kontrak ke Hadapan
Perbezaan utama antara lindung nilai dan kontrak hadapan ialah lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan manakala kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang. Oleh kerana pasaran kewangan telah menjadi kompleks dan berkembang dalam saiz, lindung nilai telah menjadi semakin relevan kepada para pelabur. Lindung nilai memberikan kepastian dengan urus niaga masa depan di mana hubungan antara lindung nilai dan kontrak hadapan adalah yang terakhir adalah jenis kontrak yang digunakan untuk lindung nilai.
KANDUNGAN
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apakah Lindung Nilai
3. Apakah Kontrak ke Hadapan
4. Perbandingan Side by Side - Perlindungan vs Kontrak ke Hadapan
5. Ringkasan
Apa itu Hedging?
Lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan. Risiko adalah ketidakpastian tidak mengetahui hasil masa depan. Apabila aset kewangan dilindung nilai, ia memberikan kepastian tentang nilai nilainya pada tarikh yang akan datang. Instrumen perlindungan boleh mengambil dua bentuk berikut.
Instrumen Berdagang Pertukaran
Produk kewangan yang diperdagangkan diperdagangkan ialah instrumen standard yang hanya diperdagangkan dalam bursa teratur dalam saiz pelaburan standard. Mereka tidak boleh dibuat sesuai dengan keperluan mana-mana dua pihak
Lebih dari Instrumen Kaunter (OTC)
Sebaliknya, melalui perjanjian kaunter boleh menjadi kenyataan jika tidak ada pertukaran berstruktur maka dapat diatur agar sesuai dengan keperluan mana-mana dua pihak.
Instrumen Lindung Nilai
Terdapat empat jenis instrumen lindung nilai utama yang biasa digunakan.
Ke depan
(dijelaskan secara terperinci di bawah)
Niaga hadapan
A adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi tertentu atau instrumen kewangan pada harga yang telah ditetapkan pada suatu tarikh tertentu dalam masa depan. Niaga hadapan adalah instrumen dagangan yang diperdagangkan.
Pilihan
Opsyen adalah hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui. Pilihan boleh menjadi 'pilihan panggilan' yang merupakan hak untuk membeli atau 'meletakkan pilihan' yang merupakan hak untuk menjual. Opsyen boleh ditukar diniagakan atau di atas instrumen kaunter
Swap
Swap adalah derivatif di mana dua pihak tiba di perjanjian untuk menukar instrumen kewangan.Walaupun instrumen pendasar boleh menjadi sebarang jaminan, aliran tunai biasanya ditukar dalam swap. Swap di atas instrumen kaunter.
Rajah 01: Instrumen swap
Apakah Kontrak Hadapan?
Kontrak hadapan ialah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang.
E. g., Syarikat A adalah organisasi komersial dan berhasrat untuk membeli 600 tong minyak dari Syarikat B, yang merupakan pengeksport minyak dalam tempoh enam bulan lagi. Oleh kerana harga minyak terus turun naik, A memutuskan untuk memasuki kontrak hadapan untuk menghapuskan ketidakpastian. Akibatnya, kedua-dua pihak membuat persetujuan di mana B akan menjual 600 tong minyak dengan harga $ 175 setong.
Kadar spot (kadar seperti hari ini) daripada tong minyak ialah $ 123. Dalam masa enam bulan lagi, harga tong minyak mungkin lebih kurang daripada nilai kontrak $ 175 setong. Tidak kira harga semasa pada tarikh pelaksanaan kontrak (kadar spot pada akhir enam bulan). B terpaksa menjual setong minyak untuk $ 175 hingga A mengikut kontrak.
Selepas enam bulan, anggap bahawa kadar spot adalah $ 179 setong, perbezaan antara harga A harus membayar untuk 600 tong akibat kontrak itu boleh dibandingkan dengan senario jika kontrak itu tidak ada.
Harga, jika kontrak tidak wujud ($ 179 * 600) = $ 107, 400
Harga, kerana kontrak ($ 175 * 600) = $ 105, 000
Perbezaan harga = $ 2, 400 < > Syarikat A berjaya menjimatkan $ 2, 400 dengan memasuki kontrak ke hadapan di atas.
Ke hadapan adalah di atas kaunter (OTC) instrumen, mereka boleh disesuaikan mengikut sebarang transaksi, yang merupakan kelebihan yang ketara. Walau bagaimanapun, disebabkan kekurangan tadbir urus, mungkin ada risiko lalai tinggi di hadapan.
Apakah perbezaan antara Kontrak Lindung Nilai dan Kontrak ke Hadapan?
- Diff Perkara Tengah sebelum Jadual ->
Lindung Nilai vs Kontrak Hadapan
Lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan. |
|
| Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang. | Alam |
| Teknik lindung nilai mungkin pertukaran yang diperdagangkan atau melalui instrumen kaunter. | |
| Kontrak hadapan melebihi instrumen balas. | Jenis |
| Ke hadapan, niaga hadapan, pilihan dan swap adalah instrumen lindung nilai yang popular. | |
| Kontrak hadapan adalah satu jenis instrumen lindung nilai. | Ringkasan - Keraguan vs Kontrak Hadapan |
Perbezaan antara lindung nilai dan kontrak hadapan bergantung pada skop mereka di mana lindung nilai adalah lebih luas dalam skop kerana ia melibatkan banyak teknik sementara kontrak ke hadapan mempunyai skop sempit. Objektif kedua adalah serupa di mana mereka berusaha untuk mengurangkan risiko transaksi yang akan berlaku pada masa akan datang. Selanjutnya, pasaran untuk kontrak hadapan adalah signifikan dalam jumlah dan nilai, bagaimanapun, kerana butiran kontrak hadapan dihadkan kepada pembeli dan penjual, saiz pasaran ini sukar untuk dianggarkan.
Rujukan:
1.Picardo, CFA Elvis. "Kontrak ke Hadapan. "Investopedia. N. p., 03 Apr 2015. Web. 04 Mei 2017..
2. "Kontrak ke Hadapan. "Jawapan Pelaburan Membina dan Melindungi Kekayaan Anda melalui Penerbit Pendidikan 2. Bank-bank Seterusnya Yang Tidak Dapat Gagal. N. p., n. d. Web. 04 Mei 2017..
3. Pelaburan Saham / Saham Pasaran - Live BSE / NSE, Cadangan dan Petua Pasaran Saham India, Pasaran Saham Langsung, Sensex / Nifty, Pasaran Komoditi, Portfolio Pelaburan, Berita Kewangan, Dana Reksadana. N. p., n. d. Web. 04 Mei 2017..
Image Courtesy:
1. "Vanilla interest rate swap with bank" Oleh Suicup - Kerja sendiri (CC BY-SA 3. 0) melalui Wikimedia Commons
