Perbezaan Antara Beta Levered dan Unlevered | Levered vs Unlevered Beta

Levered vs Unlevered Beta

Memandangkan beta dan beta tidak terpakai adalah kedua-dua ukuran ketidakstabilan yang digunakan untuk menganalisis risiko dalam portfolio pelaburan, dalam analisis kewangan, adalah perlu untuk mengetahui perbezaan antara beta yang levered dan tidak terpaksa menentukan ukuran yang akan digunakan dalam analisis anda. Beta mengukur risiko sistematik yang tidak dapat dipelbagaikan. Beta menunjukkan sensitiviti prestasi dana, keselamatan atau portfolio berkaitan dengan pasaran secara keseluruhan. Beta adalah ukuran relatif, digunakan untuk perbandingan dan tidak menunjukkan tingkah laku individu keselamatan. Beta membolehkan pelabur menentukan prestasi stok berbanding prestasi keseluruhan pasaran. Terdapat dua jenis langkah beta; beta levered dan unlevered. Artikel berikut melihat dengan lebih dekat di kedua-dua dan menyoroti persamaan dan perbezaan antara beta yang dipertukarkan dan tanpa lulus.

Apa itu Levered Beta?

Levered beta mengukur kepekaan kecenderungan keselamatan atau portfolio untuk melaksanakan selaras dengan pasaran atau terhadap pasaran. Levered beta termasuk hutang syarikat dalam pengiraan. Beta yang dikehendaki dengan nilai positif menunjukkan bahawa nilai keselamatan akan dilakukan dengan pasaran dan beta yang menggunakan nilai negatif bermakna nilai keselamatan akan dilakukan terhadap pasaran. Beta yang dikenakan sifar menunjukkan bahawa keselamatan tidak mempunyai korelasi ke pasaran. Beta yang dipertimbangkan mengambil kira hutang syarikat, yang secara amnya menghasilkan nilai beta lebih dekat kepada sifar (menunjukkan kemeruapan yang lebih rendah) disebabkan oleh kelebihan cukai. Menentukan beta levered saham membantu pelabur memutuskan dan menentukan tindakan tindakan yang betul untuk diambil untuk meningkatkan keuntungan. Apabila prestasi keselamatan sejajar dengan pasaran, pelabur harus melabur apabila pasaran berjalan dengan baik. Apabila prestasi keselamatan bertentangan dengan pasaran, lebih baik bagi pelabur untuk melabur apabila prestasi pasaran kurang baik.

Apakah Beta Unlevered?

beta Unlevered juga mengukur prestasi keselamatan berhubung pergerakan pasaran. Walau bagaimanapun, tidak seperti pengiraan beta, beta tidak terkumpul mengira risiko syarikat yang tidak mempunyai hutang terhadap risiko pasaran. Pengiraan beta yang tidak dilupuskan menghilangkan faktor hutang apabila tiba di angka beta. Oleh kerana kesan leverage dikeluarkan dari pengiraan beta yang diperolehi dikatakan lebih tepat. Beta tidak diselesaikan dikira dengan formula:

Beta Tidak Terlalu = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Beta levered syarikat dibahagikan dengan [1 + (1 - TC) × (D / E)] untuk mendapatkan beta tanpa lulus.Di sini, BL menandakan beta levered, TC menandakan kadar cukai, dan D / E adalah nisbah hutang kepada ekuiti syarikat.

Apakah perbezaan antara Beta Levered dan Unlevered?

Beta merupakan metrik penting dalam pengurusan kewangan yang menawarkan kepada pelabur idea ketidakstabilan saham terhadap pasaran. Beta mengukur risiko yang sistematik yang tersebar luas di seluruh pasaran, ekonomi dan industri dan tidak boleh dipelbagai. Pengiraan nilai beta menawarkan pelabur maklumat tambahan yang diperlukan untuk membuat keputusan pelaburan. Dua jenis beta termasuk beta levered dan unlevered. Beta yang dipertimbangkan mengambil kira hutang syarikat, sedangkan beta tanpa hutang tidak mengambil kira hutang yang dipegang oleh firma tersebut. Daripada kedua-duanya, beta yang dipertimbangkan dikatakan lebih tepat dan realistik apabila hutang syarikat dipertimbangkan.

Ringkasan:

Levered vs Unlevered Beta

• Dalam analisis kewangan, beta adalah ukuran ketidakstabilan yang digunakan untuk menganalisis risiko dalam portfolio pelaburan. Beta mengukur risiko sistematik yang tidak dapat dipelbagaikan.

• Levered beta mengambil kira hutang syarikat, yang secara amnya menghasilkan nilai beta lebih dekat kepada sifar kerana kelebihan cukai.

• Beta yang tidak diluluskan juga mengukur prestasi keselamatan berkaitan dengan pergerakan pasaran. Walau bagaimanapun, tidak seperti pengiraan beta, beta tidak terkumpul mengira risiko syarikat yang tidak mempunyai hutang terhadap risiko pasaran.

• beta tidak diselesaikan dikira dengan membahagikan beta yang dikehendaki oleh [1 + (1 - TC) × (D / E)] untuk mendapatkan beta yang tidak dilupuskan. Di sini, TC menandakan kadar cukai dan D / E adalah nisbah hutang kepada ekuiti syarikat.

• Daripada dua jenis pengiraan beta, beta yang dikehendaki dikatakan lebih tepat dan realistik apabila hutang syarikat diambil kira.