Perbezaan Antara ROCE dan ROE | Pulangan ke atas Ekuiti vs Return on Capital Employed

ROCE vs ROE

Modal diperlukan untuk memulakan dan menjalankan operasi perniagaan. Modal untuk operasi perniagaan sedemikian boleh didapati dengan menggunakan banyak kaedah seperti mengeluarkan saham, bon, pinjaman, caruman pemilik, dan lain-lain. Penting untuk mempertimbangkan pulangan yang diperoleh syarikat dari bentuk modal yang dilaburkan dalam perniagaan. Pulangan atas ekuiti (ROE) dan Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) adalah dua nisbah sedemikian yang mengukur keuntungan syarikat berdasarkan ekuiti yang dilaburkan dalam perniagaan. Artikel berikut menawarkan gambaran yang jelas tentang kedua-dua istilah ini dan menjelaskan persamaan dan perbezaan antara ROE dan ROCE.

Apakah ROE (Return on Equity)?

Pulangan ekuiti (ROE) adalah formula yang sangat berguna untuk para pemegang saham dan pelabur yang melabur dalam ekuiti firma, memandangkan ia membolehkan mereka melihat berapa banyak pulangan yang boleh diperolehi daripada pelaburan ekuiti mereka. Dengan kata lain, ROE mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan ekuiti dan jumlah kepentingan pemilikan dalam perniagaan. Pulangan ekuiti adalah ukuran yang baik dari kestabilan dan keuntungan kewangan syarikat, kerana ia mengukur keuntungan yang dibuat dengan melaburkan dana pemegang saham. Pulangan ekuiti dikira dengan formula berikut.

Pulangan ke atas Ekuiti = Pendapatan Bersih / Ekuiti Pemegang Saham

Pendapatan bersih adalah pendapatan yang dihasilkan oleh firma, dan ekuiti pemegang saham merujuk kepada modal yang menyumbang kepada syarikat oleh pemegang saham. Sebagai contoh, jika sebuah syarikat XYZ membuat keuntungan $ 1 Juta untuk tahun lalu, dan jumlah ekuiti dalam firma adalah $ 50 Juta, ROE akan menjadi 2%.

Apa itu ROCE (Return on Capital Employed)?

Pulangan ke atas modal yang digunakan (ROCE) memaparkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan dari semua modal yang digunakannya. ROCE menunjukkan keuntungan syarikat apabila mengambil kira jumlah ekuiti serta liabiliti dan hutang di mana syarikat beroperasi. ROCE dikira seperti berikut.

ROCE = Perolehan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT) / Modal Berpekerjal

Dalam formula di atas, 'modal kerja' adalah jumlah ekuiti dan hutang pemegang saham, dan ia sama dengan Jumlah Aset - Liabiliti Semasa. ROCE yang tinggi adalah bukti penggunaan modal yang cekap, dan ROCE syarikat mestilah lebih besar daripada kos modal. ROCE berguna apabila membandingkan prestasi kewangan firma yang beroperasi dalam industri yang berintensifkan modal dan memegang banyak hutang.

Apakah perbezaan antara ROE dan ROCE?

ROE dan ROCE adalah nisbah keuntungan yang mengukur keuntungan syarikat berhubung dengan dana yang dilaburkan ke dalam perniagaan. ROE mengambil kira keuntungan yang dijana daripada ekuiti pemegang saham manakala ROCE mengambil kira keuntungan yang dihasilkan dari semua modal yang digunakannya termasuk hutang syarikat. Kedua-dua ROE dan ROCE digunakan oleh pelabur, institusi dan pihak berkepentingan apabila mempertimbangkan kecekapan syarikat dalam menjana keuntungan daripada dana yang dilaburkan, dan sering digunakan ketika memutuskan antara pilihan pelaburan. Firma mesti berusaha mencapai ROE dan ROCE yang lebih tinggi (yang lebih tinggi, lebih baik), tetapi sekurang-kurangnya harus lebih tinggi daripada kos modal. ROCE dilihat sebagai penilaian yang lebih komprehensif terhadap keuntungan seperti ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mengambil kira ekuiti, mengambil jumlah hutang dan liabiliti juga dipertimbangkan. ROCE memberikan pandangan yang lebih tepat tentang keuntungan untuk firma dengan hutang yang besar.

Ringkasan:

ROE vs ROCE | Pulangan ke atas Ekuiti vs Pulangan ke atas Modal Berjaya

• Pulangan ekuiti (ROE) adalah formula yang sangat berguna untuk para pemegang saham dan pelabur yang melabur dalam ekuiti firma, memandangkan ia membolehkan mereka melihat berapa banyak pulangan yang boleh diperolehi daripada pelaburan ekuiti mereka.

• Dengan kata lain, ROE mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan ekuiti dan jumlah kepentingan pemilikan dalam perniagaan.

• Pulangan atas modal yang digunakan (ROCE) memaparkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan dari semua modal yang digunakannya.

• ROCE menunjukkan keuntungan syarikat apabila mengambil kira jumlah ekuiti dan hutang di mana syarikat beroperasi.

• Kedua-dua ROE dan ROCE digunakan oleh pelabur, institusi dan pihak berkepentingan apabila mempertimbangkan kecekapan syarikat dalam menjana keuntungan daripada dana yang dilaburkan, dan sering digunakan ketika memutuskan antara pilihan pelaburan.

• ROCE dilihat sebagai penilaian yang lebih komprehensif terhadap keuntungan sebagai ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mengambil kira ekuiti, dengan mengambil kira jumlah hutang dan liabiliti.

• ROCE memberikan pandangan yang lebih tepat tentang keuntungan untuk firma dengan hutang yang besar.