Perbezaan Antara Swap dan Forward: Swap vs Forward
Swap vs Forward
Derivatif adalah instrumen kewangan khas yang memperoleh nilai mereka dari satu atau lebih aset asas. Perubahan pergerakan, dalam nilai aset pendasar, mempengaruhi cara penggunaan derivatif. Derivatif digunakan untuk tujuan lindung nilai dan spekulasi. Artikel berikut mengambil melihat dengan lebih dekat dua jenis derivatif, swap dan ke depan, dan jelas menunjukkan bagaimana setiap jenis derivatif berbeza dan serupa dengan satu sama lain.
Forward
Kontrak hadapan adalah kontrak yang menjanjikan penghantaran aset asas, pada tarikh penghantaran yang dinyatakan pada masa depan, pada harga yang dipersetujui yang dinyatakan dalam kontrak. Kontrak hadapan tidak bersandar dan boleh disesuaikan mengikut kehendak mereka yang memasuki kontrak. Oleh itu, mereka juga tidak diniagakan di bursa rasmi dan sebaliknya didagangkan sebagai keselamatan kaunter. Kontrak niaga hadapan bertindak sebagai kewajipan yang mesti dipenuhi oleh kedua belah pihak. Ia sama ada harus dipenuhi dengan penyelesaian fizikal di mana aset pendasar akan disampaikan pada harga yang ditentukan, atau penyelesaian tunai dapat dibuat untuk nilai pasar derivatif pada saat jatuh tempo.
Sebagai contoh, petani biji kopi Brazil boleh memasuki kontrak ke hadapan dengan Nestle untuk 100, 000 paun biji kopi untuk $ 2 per paun pada 1 Januari 2010. Kontrak hadapan boleh memberi manfaat kepada kedua-dua petani dan syarikat Nestle kerana menyediakan petani dengan jaminan bahawa biji kopi akan dibeli dengan harga yang dipersetujui sebelumnya, dan juga akan memberi manfaat kepada Nestle kerana mereka kini mengetahui kos membeli kopi pada masa akan datang yang dapat membantu mereka dengan perancangan mereka sementara juga mengurangkan sebarang ketidakpastian dalam turun naik harga.
Pertukaran
Tukar ialah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang bersetuju untuk menukar aliran tunai pada tarikh yang ditetapkan pada masa akan datang. Pelabur biasanya menggunakan swap untuk menukar kedudukan pegangan aset mereka tanpa perlu melikuidasi aset tersebut. Sebagai contoh, pelabur yang memegang saham berisiko dalam firma boleh menukar pulangan dividen untuk aliran pendapatan tetap yang lebih rendah risiko tanpa menjual saham berisiko. Terdapat dua jenis pertukaran biasa; swap mata wang dan swap kadar faedah.
Swap kadar faedah adalah kontrak antara dua pihak yang membolehkan mereka menukar pembayaran kadar faedah. Swap kadar faedah bersama adalah tetap untuk swap terapung di mana bayaran faedah pinjaman dengan kadar tetap adalah pertukaran untuk bayaran pinjaman dengan kadar terapung. Pertukaran mata wang berlaku apabila dua pihak menukar aliran tunai dalam mata wang yang berlainan.
Apakah perbezaan antara Forward dan Swap?
Ke depan dan swap adalah kedua-dua jenis derivatif yang membantu organisasi dan individu untuk melindung nilai daripada risiko. Lindung nilai terhadap kerugian kewangan adalah penting dalam pasaran pasaran yang tidak menentu, dan ke depan dan swap menyediakan pembeli instrumen tersebut keupayaan untuk menjaga terhadap risiko kerugian. Satu lagi persamaan antara swap dan ke hadapan adalah bahawa kedua-duanya tidak didagangkan di bursa teratur. Perbezaan utama antara kedua-dua derivatif ini ialah swap mengakibatkan sejumlah bayaran di masa depan, manakala kontrak hadapan akan menghasilkan satu pembayaran masa depan.
• Derivatif adalah instrumen kewangan khas yang memperoleh nilai mereka daripada satu atau lebih aset asas. Ke depan dan swap adalah kedua-dua jenis derivatif yang membantu organisasi dan individu melindung nilai daripada risiko.
• Kontrak hadapan adalah kontrak yang menjanjikan penyerahan aset pendasar, pada tarikh penghantaran yang ditetapkan pada masa depan, pada harga yang dipersetujui yang dinyatakan dalam kontrak.
• Tukar adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang bersetuju untuk menukar aliran tunai pada tarikh yang ditetapkan pada masa akan datang.
• Perbezaan utama antara kedua-dua derivatif ini ialah swap mengakibatkan beberapa pembayaran pada masa akan datang, sedangkan kontrak hadapan akan menghasilkan satu pembayaran masa depan.
